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「新NISAで買った投資信託が値下がりして、含み損になってしまった…」
「NISAで出た損は、確定申告でほかの利益と相殺できるの？」
そんな不安や疑問を持っている方も多いのではないでしょうか。
結論から言うと、NISA口座で出た損失は、ほかの口座の利益と相殺（損益通算）できず、翌年以降に繰り越すこともできません。NISAは利益に税金がかからない代わりに、損失も「なかったもの」として扱われるからです。
この記事では、NISAで損をしたときの税金のルールを例で計算し、売ったら枠はどうなるのか、見落としやすい配当金の落とし穴、損をしにくい使い方までまとめて解説します。
💡 この記事のポイント
- NISAの損失は損益通算も繰越控除もできない。確定申告をしても使えない
- NISAで損をして特定口座で利益が出ると、特定口座の利益にはそのまま税金がかかる
- 損をして売っても、買った金額（簿価）分の枠は翌年に戻る
- 株やETFの配当金は、「株式数比例配分方式」を選ばないと非課税にならない
- 損失のデメリットを小さくするには、長く持つ・分散する・積み立てるが基本
結論：NISAの損失は「なかったもの」になる
NISA口座は、利益にも損失にも税金の計算が関係しない口座です。そのため、NISA口座で損失が出ても、次のことはできません。
✖ 繰越控除：その年に使いきれなかった損失を、翌年以降3年間に繰り越す
特定口座や一般口座なら、確定申告をすればこの2つが使えます。NISAは「利益が出ても税金ゼロ」というメリットがある代わりに、損失のときは税金の面で助けてもらえない、と覚えておきましょう。
例で計算｜NISAで損、特定口座で得したときの税金
NISA口座と特定口座の両方を使っている人が、同じ年に次のような結果になったとします。
| ケース | NISA口座 | 特定口座 | 特定口座の税金 |
|---|---|---|---|
| A：損失がNISA口座で出た | −50万円 | ＋50万円 | 約10.2万円 |
| B：損失も特定口座で出た | ― | ＋50万円と−50万円 | 0円（損益通算で相殺） |
※当サイトの計算。税率20.315%（所得税・復興特別所得税15.315%＋住民税5%）。Bは確定申告などで損益通算した場合。
どちらも、全体の損益はプラスマイナスゼロです。それでも、損失がNISA口座で出たAのほうが、約10.2万円多く税金を払うことになります。ただし、これは「NISAが不利」という意味ではありません。逆にNISAで利益が出たときは、その利益にかかるはずの税金がまるごとゼロになります。長く持って利益を出すことを前提にした制度だと考えると、わかりやすくなります。
損をして売ったら、NISAの枠はどうなる？
新NISAでは、商品を売ると、買ったときの金額（簿価）分の枠が、翌年以降に復活します。損をして売った場合も同じです。
| 例 | 内容 |
|---|---|
| 買ったとき | 投資信託を100万円分買う（一生の枠を100万円使う） |
| 値下がり | 評価額が70万円に |
| 売ったとき | 70万円で売る（損失30万円は、ほかの利益と相殺できない） |
| 翌年 | 一生の枠が100万円分復活（売った金額の70万円ではなく、買った金額の100万円） |
※金融庁「NISAを知る」の説明をもとに当サイトが作成した例。
一生の枠は戻りますが、その年の年間投資枠（つみたて投資枠120万円・成長投資枠240万円）は戻りません。値下がりして売り、すぐに別の商品を買い直すと、その年の枠を二重に使うことになります。枠のルールはつみたて投資枠と成長投資枠の違い｜新NISAの使い分けでくわしく解説しています。
見落としやすい落とし穴｜配当金に税金がかかっていない？
NISAで買った株式・ETF・REITの配当金は非課税ですが、証券会社で配当金の受取方式を「株式数比例配分方式」にしていないと、税金が引かれてしまいます。
✔ 株式数比例配分方式（証券口座で受け取る）：非課税
✖ 登録配当金受領口座方式（銀行口座で受け取る）：課税
✖ 個別銘柄指定方式：課税
✖ 配当金領収証方式（郵便局などで受け取る）：課税
※松井証券「NISAで受け取る配当金」より（2026年10月19日確認）。
受取方式の設定は、保有している銘柄の配当基準日までに済ませておく必要があります。株やETFをNISAで買う予定がある人は、口座を作ったら最初に確認しておきましょう。
なお、投資信託の分配金のうち、元本の一部を払い戻す「元本払戻金（特別分配金）」は、NISAかどうかに関係なく非課税です。NISAのメリットが生きるのは、利益から支払われる普通分配金のほうです。
NISAで損をしにくくする3つの基本
NISAの損失は税金で取り戻せないからこそ、大きな損失を確定させにくい使い方が大切です。どれも特別な方法ではなく、長期投資の基本です。
1. 長く持つ
株式の投資信託は、数年に一度は大きく下がります。当サイトで、オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー））を毎月3万円積み立てた実績を検証したところ、最大で−12.5%の含み損（2020年3月）になった時期がありましたが、その後は回復しました（オルカン月3万円の実績検証）。下がったときに売ると、損失が確定してしまいます。ただし、過去に回復したからといって、将来も同じように回復するとは限りません。
2. 分散する
1社の株や、値動きの大きい商品に集中すると、損失も大きくなりやすくなります。世界中の株式に分散する投資信託なら、1社や1つの国の影響を受けにくくなります。分散の違いはオルカンの次は？NASDAQ100とFANG+のリスクを比較で比べています。
3. 積み立てる
一度にまとめて買うと、たまたま高い時期に買ってしまうことがあります。毎月同じ金額を積み立てれば、値下がりした時期には多くの口数を買えるので、買う時期によるブレを小さくできます。毎月いくらにするかは新NISAは月いくら積み立てる？で整理しています。
値動きの大きい投資はNISAの外で、という考え方も
NISAの損失は税金の面で使えない一方、特定口座の損失は、確定申告で同じ年の利益と相殺したり、3年間繰り越したりできます。
そのため、長く持つつもりの投資信託はNISA、短期の売買や値動きの大きい個別株は特定口座と分けて考える人もいます。どちらが正解というものではありませんが、「NISAは長く持つ商品に使う」と決めておくと、NISAのメリットを生かしやすくなります。
仮想通貨（暗号資産）の利益は、株式とは別の「雑所得」です。仮想通貨の損失は、株式やNISAの利益とは相殺できません。くわしくは仮想通貨の損失は確定申告で相殺できる？通算と繰越のルールで解説しています。
NISA口座を作るなら、受取方式とあわせて確認を
これからNISAを始める人は、口座を開くときに配当金の受取方式（株式数比例配分方式）もあわせて確認しておくと安心です。
投資信託を100円から積み立てたい人｜松井証券
松井証券は、NISAで投資信託を100円から積み立てられ、JCBオリジナルシリーズのカードでのクレカ積立や「投信残高ポイント」にも対応しています。積立設定で「積立NISA優先」を選ぶと、つみたて投資枠から順に使われます。
口座開設から積立設定までの手順は、松井証券でNISAを始める手順｜口座開設から積立設定までで解説しています。
松井証券
※サービス内容・ポイントの付与条件は変更される場合があります。最新情報は必ず公式サイトをご確認ください。
dカードを持っている人｜マネックス証券
マネックス証券は、dカードでのクレカ積立に対応しています。一般のdカードでも、積立額のうち月5万円以下の部分は1.1%のdポイントがたまります。主要ネット証券4社の比較は新NISAはどこで始める？主要ネット証券4社をポイントで比較にまとめています。
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※取扱商品・積立条件・ポイント還元は変更される場合があります。最新情報は必ず公式サイトをご確認ください。
よくある質問
Q1. NISAで損をしたら、確定申告は必要ですか？
必要ありません。NISA口座の損益は税金の計算に関係しないので、確定申告をしても損失を使うことはできません。
Q2. NISAの含み損は、売らなければ損になりませんか？
売らなければ損失は確定しません。ただし、評価額が元本を下回っている状態に変わりはなく、その後回復するかどうかは誰にもわかりません。生活に必要なお金まで投資に回していないかを確認し、続けられる金額かどうかを見直しましょう。
Q3. NISAで値下がりした商品を売って、特定口座で買い直すのはどうですか？
NISAで出た損失は特定口座の利益と相殺できないので、税金の面でのメリットはありません。売った分の枠は翌年に戻りますが、その年の年間投資枠は戻らない点にも注意が必要です。
Q4. 旧NISA（一般NISA・つみたてNISA）で損をしている場合は？
旧NISAでも、損失は損益通算・繰越控除ができません。非課税期間が終わると、商品は特定口座などに移され、そのときの時価が新しい取得価額になります。値下がりした状態で移ると、その後に元の価格まで戻ったときに、値上がり分に税金がかかる場合があります。
Q5. 配当金の受取方式は、あとから変更できますか？
変更できます。手続きの方法は証券会社によって異なり、パソコンやスマホでできる場合もあります。配当基準日までに変更を済ませておかないと、その回の配当金に税金がかかります。
まとめ：NISAは「長く持つ」前提で使えば、損失のデメリットは小さくなる
- NISAの損失は損益通算・繰越控除ができない。確定申告をしても使えない
- NISAで損、特定口座で得の年は、特定口座の利益にそのまま税金がかかる
- 損をして売っても、買った金額分の枠は翌年に戻る。その年の年間枠は戻らない
- 株・ETFの配当金は株式数比例配分方式でないと非課税にならない
- 長く持つ・分散する・積み立てるで、損失を確定させにくくする
NISAで買う投資信託や株式は、価格が変動し、元本を下回ることもあります。値下がりしても生活に影響しない金額で、長く続けることを優先してください。
📱 2027年1月から積み立てるなら
NISA口座は、申し込みから使えるようになるまで1〜2週間ほどかかります。
年明けから始めたい方は、年内に口座を準備しておくと安心です。
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※口座開設の条件・ポイント還元などの最新情報は、必ず公式サイトでご確認ください。
📌 NISAの2つの枠のルールは → つみたて投資枠と成長投資枠の違い｜新NISAの使い分け
📌 積立で下落したとき実際どうなったかは → ドルコスト平均法シミュレーション｜オルカン月3万円の実績検証
📌 仮想通貨の損失のルールは → 仮想通貨の損失は確定申告で相殺できる？通算と繰越のルール
📌 NISAと仮想通貨、どちらから始めるか迷ったら → NISAと仮想通貨どっちから始める？
⚠️ 免責事項とご利用上の注意
- 本記事は、2026年10月19日時点で確認できた金融庁・金融機関などの公表情報をもとに、NISA制度と税金に関する一般的な情報を提供するものであり、特定の金融商品の購入・売却や、特定の証券会社の利用を推奨・保証するものではありません。
- 税金の計算は一定の前提を置いた当サイトの概算です。実際の税額は所得や控除の状況により異なります。詳しくは国税庁の情報や税理士等の専門家にご確認ください。
- 過去の実績は将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。投資信託・株式は価格変動があり、元本を下回る可能性があります。
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<参考資料>
金融庁「NISAを知る（新しいNISA）」
北海道銀行「NISAの留意事項」
マネックス証券 マネクリ「NISAの損益通算と繰越控除」
松井証券「NISAで受け取る配当金」
マネックス証券「dカード積立」
